原油在线喊单直播:银河期货:为什么厄尔尼诺对天然橡胶如此重要?

原创 tianfa2018  2020-05-22 06:00 

此次专题讲座将紧紧围绕下表进行。纵坐标轴为大宗商品现货名字(包含了绝大多数版面,价钱从1960年追踪迄今),横坐标轴为厄尔尼诺领跑性(企业为月)。所展现的数据信息为变化关联性,红色代表成正比,蓝色代表成反比。

图1:厄尔尼诺与大宗商品现货价钱的关联性、领跑性展现

A.厄尔尼诺状况是中国太平洋赤道线水域温度出现异常上升造成的一种出现异常气侯状况,一般产生于中国太平洋东部地区赤道线水域。在出現厄尔尼诺状况的年代里,来源于中国太平洋的空气会东向健身运动到比斯开湾,造成 比斯开湾的表面温度上升,进而危害到比斯开湾风暴的产生。

关键字:海水温度。

B.英国國家深海和空气管理处会在每个月的第一个周四发布NINO3.4指数值,用于定性分析当今海水温度偏移基值的力度。企业以℃表明,基值每五年升级一次。

C.对NINO3.4开展相对性变化解决,获得图2。

图2:NINO3.4(原始记录、相对性变化)

材料来源于:英国國家深海和空气管理处·银河期货

D.将NINO相对性变化与各产品的环比变化开展较为(如图所示3),并测算

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出领跑0至24个月的关联性数据信息,转化成图1。

图3:NINO相对性变化与产品相对性变化

材料来源于:英国國家深海和空气管理处·世行·Win.d·银河期货

E.若用关联性(绝对值)来考量危害,能够发觉厄尔尼诺对椰油、食用油、天然胶和英国冬麦(成反比)的关联性具备显著性差异。即对厄尔尼诺的科学研究资金投入,在之上产品的盈利产出率将明显高过别的产品。在其中,食用油和天然胶为国内期货发售种类。

图16:厄尔尼诺与大宗商品现货关联性(绝对值)科学研究

材料来源于:英国國家深海和空气管理处·世行·Win.d·银河期货

F.若以领跑性来考量危害,能够发觉厄尔尼诺对产品主要表现出“近端成反比、远摆正有关”的累加。在单一种类的价钱设计模型中,若出現2个关联性波峰焊,能够应用远端和远端累加,开展线性拟合。

图5:厄尔尼诺与大宗商品现货领跑性科学研究

材料来源于:英国國家深海和空气管理处·世行·Win.d·银河期货

G.实战演练1:NINO食用油指数值,关联性 40.1%

图6:NINO食用油指数值

材料来源于:英国國家深海和空气管理处·世行·Win.d·银河期货

H.实战演练2:NINO天然胶指数值,关联性 37.2%,如图所示7;

I.实战演练3:原银行信贷指数值(N 10)与天然胶的关联性为 41.5%,在导入NINO指数值开展调整后,关联性提高至 51.7%,如图所示8。假如关联性与赢率呈正比例,则对策赢率提高 50.9%。

图7:NINO天然胶指数值

图8:NINO与银行信贷指数值(天然胶)

材料来源于:英国國家深海和空气管理处·世行·中央人民银行·上海期货交易所·Win.d·银河期货

J.文中尝试以量化分析的方法,表述为什么厄尔尼诺科学研究仅在天然胶、食用油等极少数行业变得重要,而在别的产品并少见。必须需注意的是,之上科学研究均根据环比变化。而环比变化(科学研究)与同比变化(项目投资)的差别显而易见。这就代表着在调查股票基本面变化的另外,要另外参照同期相比的总需求。

填补內容:新式厄尔尼诺状况?

新式厄尔尼诺状况,中国太平洋中间赤道线水域近些年以准周期时间的方式出現一种新式厄尔尼诺状况,在其产生的年代里,北大西洋产生了比一切正常年代大量的风暴。科学研究工作人员现阶段尚不清楚为什么会出現这类新式厄尔尼诺状况,仅仅推断它可能是一般厄尔尼诺状况对空气转暖做出的反映。

图9:NINO3.4(相对性变化,三年周期时间)

图10:NINO3.4(相对性变化,十一周期时间)

图11:NINO3.4(相对性变化,25年周期时间)

材料来源于:英国國家深海和空气管理处·银河期货

新基础理论的关键见解是厄尔尼诺状况越来越更为经常和琢磨不透。技术专业的事儿应交到技术专业的气候科学研究学者,即然NINO指数值可以出示领跑性,那麼大家要是关心时下数据信息就可以。

银河期货 潘盛杰

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小编:宋鹏

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